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微软市值超越苹果 重回全球第一

ByteNews
2024-01-29 / 0 评论 / 1 点赞 / 11,636 阅读 / 2,253 字 / 正在检测是否收录...
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微软市值超越苹果 重回全球第一

2010 年,凭借第四代 iPhone 的热销,苹果的市值首次超过微软。此后,苹果市值一路狂飙,成为全球市值最高的公司,并分别于 2018 年和 2020 年成为历史上市值第一个超过 1 万亿美元和 2 万亿美元的科技股。2024 年伊始,一度被市场“边缘化”的微软,如今却凭借云和 AI 再度崛起。两者的地位再一次交换,这被市场视为新旧科技发展思路的一次交接。

换位

苹果惨遭两次下调评级之际,乘风 AI 的微软已经悄然迎头赶上。当地时间 1 月 12 日,美国微软公司当天收盘时以 2.89 万亿美元的市值超过了市值 2.87 万亿美元的苹果公司,重新成为全球市值最高的公司。

当天微软收于每股 388.47 美元,涨 1%,周内股价涨超 3%;苹果全日则收于每股 185.92 美元 ,涨 0.18%,周内股价跌超 3%。

作为科技巨头,苹果和微软这两家公司的竞争领域虽然不完全重叠,但争夺“美股一哥”的斗争一直没有停止。苹果市值首次在 2011 年受到硅谷科技潮和 iPhone 等明星产品的助推,超过美国最大的石油公司埃克森美孚,成为全球市值最高的上市公司。

自那以后,苹果几乎一直在市值方面处于领先地位,但也有过被微软短暂超越的时候。2018 年,微软云计算业务开始蓬勃发展,首次实现了这一突破。2021 年,微软市值再次短暂地超越苹果。

据道琼斯公司汇编的市场数据,自 2019 年 2 月以来,“美股之王”这一桂冠不是属于苹果就是属于微软。此前曾经短暂登顶过美股巅峰的亚马逊估值滑落较大,目前市值已被“后起之秀”英伟达逼近,而微软已经从早期依赖电脑硬件销售的公司转变为依赖生成式 AI 和云计算等软件业务的巨头。

助力

外界普遍认为,微软公司市值重新登上榜首是因为在人工智能领域的成功。施蒂费尔金融(Stifel)的分析师 Brad Reback 表示,从投资者的角度来看,生成式 AI 能够影响微软的所有业务,而苹果“还没能讲出什么 AI 的故事”。

2022 年,AI 新锐巨头 OpenAI 推出 ChatGPT,掀起全球 AI 热潮,曾经花重金成为 OpenAI 最大股东兼合作伙伴的微软开始收割。去年每次发布与人工智能相关的产品消息后,微软的股价都应声大涨。2023 年,该公司累计涨幅近 60%。另据外媒此前披露的信息,自 2019 年开始,微软对 OpenAI 的投资总计或达 130 亿美元。

针对两者的关系,微软总裁布拉德·史密斯(Brad Smith)此前对外回应称,微软与 OpenAI 的合作促进了更多的人工智能创新和竞争,而其在 OpenAI 理事会的新观察员身份是两家公司之间的唯一关联。微软并不拥有 OpenAI 的任何股份,而只是有权分享利润。

今年 1 月,微软副总裁迪·坦普尔顿(Dee Templeton)作为无投票权的观察员加入 OpenAI 的新理事会。坦普尔顿能够代表微软参加 OpenAI 的理事会会议并获取关键信息,但在 OpenAI 的选举等重大事项上不具备投票权。尽管如此,业内仍然认为,微软对 OpenAI 的潜在影响无法忽视。

不过,随着各国政府加强对人工智能的监管,微软未来也会面临挑战。此外,欧盟、英国和美国正计划对微软投资 OpenAI 启动反垄断调查,以搞清这起投资背后的商业逻辑是否涉及垄断,并可能要求微软与 OpenAI 进行切割。

下调

与风头正盛的微软形成鲜明对比的是,苹果正面临市场份额下降等一系列问题。投资信托公司 Synovus Trust 的高级投资组合经理 Dan Morgan 表示,关键在于哪家公司有更好的“诱饵”来使其市值升至 3.5 万亿美元的目标:“可以说,微软处于一个更有利的位置。苹果还在努力寻找下一个突破点。”

深度科技研究院院长张孝荣对北京商报记者分析称,苹果至今仍然高度依赖 iPhone 产品的硬件销售,而在中国等重要市场,iPhone 的市场份额不断下滑,让市场人士担忧苹果不再像全盛时期一样拥有近乎垄断性的优势地位。

研究机构 Counterpoint Research 发布的一份数据显示,2023 年,苹果在高端智能手机市场(批发价在 600 美元以上)的份额从 75%降至 71%,而三星的市场份额从 16%升至 17%,华为的市场份额从 3%升至 5%。

2024 年第一周内,巴克莱银行(Barclays)和投行 Piper Sandler 先后下调苹果股票的评级,认为苹果手机销量增速已见顶,担心其 2024 年上半年的手机库存过高。投资机构 Redburn Atlantic 也将苹果的股票评级从“买入”下调至“中性”。

巴克莱银行分析师 Tim Long 认为,iPhone 15 销量不佳的情况还将持续;iPhone 16 虽然还没有发布,但预期不会有重大升级能够刺激消费者更新换代。巴克莱银行还指出,消费电子的颓势可能仍将持续较长时间,这对苹果来说,是个巨大的挑战。

苹果也在试图摆脱目前饱受质疑的局面,想要在硬件产品中迈出新的一步。接下来,苹果的重磅产品 Vision Pro 头显将于 2 月 2 日在美国开售,售价 3499 美元。这款产品在苹果公司内部被认为是“堪比 iPhone 的划时代变革”。然而瑞银 1 月 7 日发布的一份报告估计,Vision Pro 的销售对苹果 2024 年的每股收益贡献“相对微不足道”。

苹果“预言帝”、天风国际分析师郭明錤发文称,Vision Pro 备货仅有 6 万-8 万台,考虑到产品的新颖度和果粉的忠诚度,他相信 Vision Pro 开卖后很容易就能售罄。不过,郭明錤同时指出,Vision Pro 去年仅对技术进行了展示,但没有说明更重要的产品定位与关键应用。如 Vision Pro 不能瞬间售罄,则低于预期,影响 Apple 及产业链股价。

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